Компания Betterware de México объявляет о соглашении о приобретении операций Tupperware в Латинской Америке.

Приобретение позволит BeFra пополнить свой портфель ведущим, культовым и высококачественным брендом со значительным потенциалом для возобновления роста за счет инноваций.

Гвадалахара, Мексика – Betterware de México, SAPI de CV (NYSE: BWMX) («BeFra» или «Компания»), материнская компания Лучшее программное обеспечение и Джафраобъявила о подписании окончательного соглашения о приобретении Tupperware Компания BeFra управляет активами в Латинской Америке, в основном в Мексике и Бразилии, основных рынках региона. В рамках сделки BeFra также получит бессрочную, безвозмездную и эксклюзивную лицензию на бренд «Tupperware» для всего региона Латинской Америки.¹Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине 2026 года.

Компания BeFra приобретет 100% бизнеса Tupperware в Латинской Америке за 250 миллионов долларов США, включая 215 миллионов долларов США наличными, финансируемыми за счет заемных средств, и 35 миллионов долларов США в акциях BeFra, без учета долгов и избытка денежных средств. Предполагаемый мультипликатор приобретения составляет 3.1x EV/EBITDA 2025E.² и 5.6-кратный коэффициент P/E 2025E³ Это приносит значительную выгоду акционерам BeFra, ежегодно увеличивая прибыль на акцию примерно на 0.58 доллара США и показатель EBITDA на 81 миллион долларов США, что представляет собой немедленный прирост прибыли примерно на 40% на акцию.

Ожидается, что заемные средства, привлеченные для финансирования приобретения, увеличат коэффициент финансового рычага с 1.6x до 1.9x (чистый долг/EBITDA 2025E), что является консервативным уровнем для сделки такого масштаба, и, как ожидается, не повлияют на текущую дивидендную политику BeFra.

Знакомство председателя Луиса Кампоса⁴ Благодаря корпоративной культуре, бизнес-модели и региональным командам Tupperware, компания BeFra имеет все возможности для реализации точного и эффективного плана интеграции.

Г-н Кампос заявил:

«Это приобретение объединяет три самых известных бренда на рынке прямых продаж в Латинской Америке — Betterware, Jafra и теперь Tupperware. Мы видим огромный потенциал для возобновления роста Tupperware в регионе, используя наши проверенные возможности прямых продаж потребителям и предлагая инновационные продукты миллионам домохозяйств по всему региону».

Андрес Кампос, генеральный директор BeFra, прокомментировал:

«Это приобретение полностью соответствует стратегии BeFra по созданию великих брендов, объединенных общей сущностью. Знаменитое присутствие Tupperware в Латинской Америке предоставляет очевидную возможность стимулировать инновации и рост бренда благодаря проверенной операционной модели BeFra и долгосрочной ценности для группы».

Убедительное стратегическое приобретение

• Высококачественный бизнес с доказанной прибыльностью

  Исторически Tupperware LatAm была прибыльным региональным подразделением в рамках глобальной организации Tupperware; благодаря поддержке более 140 дистрибьюторов и более 200 000 независимых торговых представителей, ее вертикально интегрированные операции с первоклассными производственными предприятиями в Мексике (загрузка около 65%) и Бразилии (загрузка около 50%) неизменно обеспечивали высокую рентабельность по EBITDA и сильное генерирование свободного денежного потока.

  В 2022 году, до глобальной реструктуризации Tupperware и начала процедуры банкротства в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США, объем продаж в регионе Латинской Америки составил приблизительно 404 миллиона долларов США. Прогнозируемый объем продаж на 2025 год составляет 278 миллионов долларов США, что указывает на значительный потенциал для восстановления выручки до исторического уровня.

• Отличное стратегическое соответствие интегрированной бизнес-модели BeFra.

  Компания BeFra намерена сосредоточиться на обеспечении того, чтобы каждый бренд сохранял свое уникальное ценностное предложение для потребителей и оставался независимым бизнес-подразделением.

  Способность BeFra обеспечивать операционное превосходство в приобретенных компаниях демонстрируется успешным продлением контракта с Jafra в 2022 году, когда это подразделение по производству косметической продукции показало рост выручки на 18% и среднегодовой темп роста EBITDA на 23% с момента приобретения в 2022 году.⁵.

  Компания BeFra рассчитывает возобновить прежнюю стратегию Tupperware, ориентированную на инновации в продуктах, созданных с учетом потребностей потребителей, и на повышение ценности предлагаемых товаров, опираясь на богатый отраслевой опыт руководителей BeFra, которые ранее возглавляли Tupperware в регионе.

• Революционный шаг в создании ведущей платформы прямых продаж в Латинской Америке.

  Приобретение Tupperware LatAm укрепляет и продвигает стратегию BeFra по формированию высококачественных, лидирующих в своей категории брендов, которые обслуживают миллионы домохозяйств в регионе. Кроме того, компания выявила значительный потенциал синергии доходов и затрат между тремя брендами.

  Ожидается, что бизнес Tupperware получит выгоду от бесшовной интеграции с мощной дистрибьюторской сетью BeFra в Латинской Америке, а также от значительного повышения показателей за счет восстановления выручки, инноваций и локального производства.

  Существующее региональное присутствие компании Tupperware также будет способствовать расширению бренда товаров для дома Betterware в регионе.

  Кроме того, BeFra будет стремиться использовать производственные мощности Tupperware для дальнейшей интеграции своего портфеля брендов.

Завершение сделки зависит от выполнения определенных условий, включая одобрение акционеров Betterware и регулирующих органов стран, а также от соблюдения определенных положений соглашения о расторжении договора.

Компания BeFra предоставила определенные права на регистрацию акций BeFra, которые будут выпущены в рамках сделки, и такие акции подлежат блокировке на срок до девяти месяцев после завершения сделки.

__________________________________________
1		Лицензии в Аргентине вступят в силу с сентября 2026 года.
2		Все прогнозные показатели Tupperware LatAm на 2025 год отражают оценки BeFra, основанные на результатах комплексной проверки.
3		На основании оценок компании BeFra.
4		Луис Кампос был президентом Tupperware Americas с 1994 по 1999 год.
5		Исторический показатель, не соответствующий общепринятым принципам бухгалтерского учета (Non-GAAP).

О компании BeFra

BeFra — одна из ведущих платформ потребительских товаров в Мексике и Латинской Америке, а также материнская компания Betterware и Jafra. Компания специализируется на инновационных решениях для дома, косметике и товарах, реализуемых напрямую потребителям, опираясь на собственные системы дистрибуции, производственные мощности мирового класса и многолетнюю культуру операционного совершенства. Благодаря разветвленной сети дистрибуции и разнообразной клиентской базе в регионе, BeFra продолжает расширять свой портфель за счет стратегических приобретений, которые стимулируют инновации, рост и создание ценности.

Источник: БеФра